El impacto de la guerra combinan inflación y encarecimiento energético que está redefiniendo el funcionamiento de la economía global. El aumento del precio del petróleo, el gas y los carburantes no solo afecta al consumidor, sino que está transformando profundamente la estructura financiera de las empresas.

En este nuevo contexto, surgen oportunidades poco conocidas pero altamente estratégicas para los inversores, especialmente en el ámbito de la financiación de facturas o factoring.

Pero qué es el factoring, pues lo tienes muy bien explicado aquí -> Qué es el factoring y cómo funciona | Guía completa

Cómo la guerra y la energía están impulsando la inflación real

El encarecimiento de la energía ha provocado un fuerte aumento en los costes de producción y transporte. A diferencia de otros ciclos inflacionarios, esta inflación no viene por exceso de demanda, sino por un shock de oferta.

Esto implica que:

• Producir bienes es más caro
• Transportarlos cuesta más
• Las empresas ven reducidos sus márgenes

El resultado es una presión directa sobre la rentabilidad empresarial, especialmente en sectores intensivos en energía, logística o materias primas.

Puedes ampliar el contexto macroeconómico en imf.org

Cómo están reaccionando las empresas ante la crisis

Ante este escenario, las empresas están tomando decisiones defensivas muy claras:

• Retrasan inversiones
• Optimizan el flujo de caja
• Refuerzan su liquidez
• Buscan financiación a corto plazo

Uno de los instrumentos que más está creciendo es el factoring, es decir, el anticipo de facturas para convertir ventas a crédito en liquidez inmediata.

Impacto desigual: PYMES vs grandes empresas

La crisis no afecta a todos por igual:

PYMES

• Mayor vulnerabilidad financiera
• Menor capacidad para absorber costes
• Necesidad creciente de financiación

Grandes empresas

• Mayor solidez financiera
• Capacidad de negociación superior
• Tendencia a alargar plazos de pago

Este último punto genera un efecto dominó: las grandes empresas protegen su caja… pero trasladan la presión financiera a sus proveedores.

¿Aumentarán los impagos?

En entornos de inflación y desaceleración, es normal que aumente ligeramente la morosidad. Sin embargo:

• No necesariamente implica una crisis estructural
• El riesgo se concentra en empresas más pequeñas
• En factoring, el riesgo suele depender del pagador final

Más información sobre morosidad empresarial en eulerhermes.com

Por qué este contexto favorece la financiación de facturas

1. Más necesidad de liquidez en la economía real

El aumento de costes obliga a las empresas a necesitar más capital circulante para operar. Esto dispara la demanda de factoring.

2. Plazos de pago más largos

Las grandes empresas alargan pagos → las PYMES necesitan liquidez → aumenta el uso del anticipo de facturas.

3. Inversión conectada a la economía real

A diferencia de otros activos:

• Se basa en operaciones comerciales reales
• No depende directamente de la volatilidad bursátil
• Tiene plazos cortos (90-120 días)
• Permite alta rotación del capital

4. Riesgo controlado por el pagador

En muchas operaciones:

• El análisis se centra en la empresa que paga (no la PYME)
• Suelen ser compañías más grandes y solventes
• Mejora el perfil de riesgo de la inversión

5. Diversificación y resiliencia

La inversión en múltiples facturas permite:

• Diversificar el riesgo
• Reducir impacto de impagos
• Evitar concentración sectorial

Mensaje clave para inversores: dónde está la oportunidad

En un entorno de:

• Inflación creciente
• Incertidumbre económica
• Presión sobre la liquidez empresarial

La financiación de facturas se posiciona como una alternativa con características únicas:

Alta demanda real
Vinculación directa con la economía productiva
Plazos cortos
Potencial de rentabilidad superior a la inflación
Diversificación frente a activos tradicionales

Conclusión: el cambio de paradigma inversor ya está aquí

Cuando la inflación sube, mantener el dinero parado implica perder poder adquisitivo. Por eso, cada vez más inversores buscan activos alternativos que:

• Protejan el valor del capital
• Generen rentabilidad real
• Estén respaldados por actividad económica tangible

La financiación de facturas cumple con todos estos criterios, especialmente cuando se apoya en:

• Empresas con track record sólido (+15 años)
• Plataformas reguladas
• Modelos de análisis de riesgo robustos