La inversión de impacto está despertando interés por su capacidad para canalizar financiación hacia proyectos empresariales con objetivos económicos y sociales. En este ámbito, Microwd ha anunciado un producto de inversión con una rentabilidad del 10 % anual, disponible a través de la plataforma Startupxplore y con una inversión inicial anunciada desde 1.000 euros.

Además de conocer las condiciones de esta oferta, resulta relevante comprender cómo se evalúan los proyectos financiados, qué mecanismos de seguimiento se utilizan y qué medidas pueden contribuir a gestionar los riesgos asociados a este tipo de actividad.

Microwd desarrolla una actividad de financiación de microcréditos destinados a mujeres emprendedoras de Latinoamérica. La compañía describe diferentes herramientas de evaluación, formación y diversificación orientadas a mejorar el seguimiento de los créditos y la gestión de la cartera. Estas medidas deben analizarse junto con las condiciones específicas del producto anunciado al 10 % anual, ya que no todas las características de la actividad general tienen por qué aplicarse de la misma manera a esa oferta.

¿Qué es Microwd y cómo funciona su modelo?

Microwd es una empresa que canaliza financiación hacia negocios de mujeres emprendedoras que pueden encontrar dificultades para acceder al crédito tradicional.

Según la información publicada por la compañía, su modelo combina la evaluación de las solicitantes, la financiación de sus negocios y el seguimiento de los créditos concedidos.

La empresa señala que ha otorgado más de 22.000 créditos desde 2016. También explica que ha desarrollado una metodología propia para analizar las solicitudes y que, en 2023, puso en marcha MICROWDX, un programa de formación y acompañamiento dirigido a nuevas prestatarias.

Estas iniciativas forman parte del modelo que la compañía utiliza para seleccionar proyectos y mejorar el seguimiento de la financiación. Fuente: información corporativa de Microwd.

¿Qué medidas utiliza Microwd para evaluar los proyectos?

La selección de las personas y los negocios financiados es una parte importante de la gestión del riesgo crediticio. Microwd explica que utiliza un sistema propio de evaluación que considera diferentes variables, en lugar de basarse exclusivamente en un único indicador económico.

Entre los factores que describe se encuentran:

• Capacidad económica: valoración de los recursos y de la situación económica de la solicitante.
• Evaluación del negocio: análisis de la actividad empresarial que recibirá la financiación.
• Historial crediticio: consideración de la experiencia previa de la solicitante en el cumplimiento de sus obligaciones.
• Nivel de vida y entorno: evaluación de las circunstancias personales y sociales relevantes para el análisis del crédito.
• Recomendación personal: incorporación de información adicional dentro de su metodología de selección.

El objetivo de combinar diferentes variables es disponer de una visión más amplia de cada solicitud y fundamentar la decisión de financiación en varios elementos.

La metodología descrita corresponde a la actividad general de microcréditos de Microwd. Para conocer qué procedimientos concretos se aplican al producto anunciado al 10 % anual, es necesario consultar su documentación específica.

MICROWDX: formación y acompañamiento para nuevas prestatarias

Una de las iniciativas que Microwd destaca en su modelo de gestión es MICROWDX, una aceleradora de primeros créditos que comenzó en 2023.

El programa incorpora formación y acompañamiento durante el desarrollo del crédito. Según la información corporativa, las participantes reciben contenidos sobre emprendimiento, finanzas e innovación, además de seguimiento a través de una mentora digital.

Esta iniciativa busca preparar a las emprendedoras para gestionar sus negocios y sus obligaciones financieras. La formación puede contribuir a mejorar la planificación económica y la comprensión de los compromisos de pago.

Microwd publica los siguientes indicadores sobre el programa:

• 2.642 mujeres han pasado por la iniciativa.
• Se han entregado 129.220 vídeos formativos.
• La compañía informa de que el 90 % de las emprendedoras paga al día.
• El importe medio de renovación publicado es de 1.323 euros.

Estas cifras son datos comunicados por la empresa y deben interpretarse dentro del alcance y del periodo al que se refieran sus estadísticas. El porcentaje de pagos puntuales, en particular, no equivale a una garantía de cobro de todos los créditos ni constituye por sí solo una medida completa de la rentabilidad de una inversión.

La combinación de formación, seguimiento y renovación de créditos forma parte del enfoque que Microwd presenta para mejorar la gestión de los primeros préstamos. Más información sobre MICROWDX.

Diversificación: una herramienta para gestionar el riesgo

La diversificación es uno de los principios habituales de la gestión de carteras. Consiste en distribuir la exposición entre diferentes proyectos, sectores o territorios, de manera que los problemas que afecten a una parte de la cartera no tengan necesariamente el mismo impacto en el conjunto.

En su documentación general, Microwd explica que es posible diversificar las inversiones entre créditos de diferentes comunidades, países y sectores económicos.

Esta distribución puede ayudar a reducir la concentración en un negocio o una zona geográfica concreta. Por ejemplo, si varios proyectos pertenecen a actividades económicas distintas, sus resultados no tienen por qué evolucionar exactamente de la misma manera.

Sin embargo, la diversificación no elimina todos los riesgos. Varios proyectos pueden verse afectados simultáneamente por circunstancias económicas, regulatorias o financieras comunes.

En el análisis de cualquier producto de inversión resulta importante comprobar cómo se materializa esa diversificación, qué exposición corresponde a cada proyecto y qué mecanismos se aplican para evitar concentraciones excesivas.

Seguimiento de los créditos y control de los pagos

La gestión del riesgo no termina cuando se concede la financiación. El seguimiento posterior permite observar la evolución de los pagos y conocer la situación de los créditos a lo largo de su duración.

Microwd explica que las cuotas abonadas por las prestatarias se incorporan a la liquidez disponible en la cuenta del inversor de su plataforma general. Desde allí, el usuario puede consultar los importes disponibles, valorar su reinversión o solicitar el reembolso conforme a las condiciones aplicables.

La compañía también describe herramientas de consulta para acceder a información sobre la cartera, las inversiones y los movimientos registrados.

Estos mecanismos de información permiten seguir la evolución de las operaciones y distinguir entre las cantidades pendientes de cobro y los importes que ya están disponibles en la cuenta.

Para el producto anunciado al 10 % anual, conviene comprobar en su documentación qué información se facilita al inversor, con qué periodicidad se actualiza y cómo se comunican las posibles incidencias.

Trazabilidad de los fondos y controles financieros

La trazabilidad permite conocer el recorrido de los recursos desde su aportación hasta su aplicación y posterior devolución.

En su Marco de Financiación Social, Microwd describe procedimientos relacionados con la asignación de los fondos, el seguimiento contable y la información facilitada a los inversores. El documento también hace referencia a una cuenta bancaria independiente para los recursos vinculados al instrumento de financiación social descrito en ese marco y a auditorías anuales de los estados contables de la compañía.

Estos controles pueden ayudar a documentar los movimientos financieros y a mejorar la transparencia sobre el destino de los recursos.

Es importante, no obstante, distinguir entre los procedimientos descritos en ese documento y los que correspondan al producto anunciado al 10 % anual. La estructura jurídica y los controles aplicables a este último deben verificarse en su propia documentación.

¿Cómo debe interpretarse la rentabilidad anunciada del 10 % anual?

Microwd publica en su web una oferta de inversión con una rentabilidad del 10 % anual a través de Startupxplore. Para interpretar correctamente esa cifra, es necesario conocer las condiciones económicas y contractuales de la oferta.

Como ejemplo puramente matemático, un rendimiento del 10 % sobre 1.000 euros equivaldría a 100 euros en un año, antes de gastos e impuestos, si se obtuviera íntegramente esa rentabilidad y no existieran pérdidas.

El cálculo no constituye una previsión del resultado real. Para conocer qué rendimiento puede corresponder al producto deben revisarse, entre otros aspectos:

• El instrumento financiero o contrato utilizado.
• La forma de cálculo de la rentabilidad.
• La duración de la inversión.
• Los costes y las posibles comisiones.
• Las condiciones de pago de los rendimientos.
• Las condiciones de devolución del capital.
• Los escenarios contemplados en caso de retrasos o incumplimientos.

La información disponible en la página principal permite identificar la rentabilidad anunciada, pero no sustituye la documentación contractual necesaria para analizar todas sus condiciones.

Supervisión y marco regulatorio

Microwd presenta el producto del 10 % anual como una inversión supervisada por la CNMV y disponible a través de Startupxplore.

Para entender el alcance de esa referencia es importante identificar el producto concreto, la entidad responsable y el régimen jurídico aplicable. La supervisión de una actividad o entidad no implica automáticamente que el organismo supervisor garantice la rentabilidad ni la devolución del capital.

Por ello, la información relevante debe contrastarse con la documentación oficial del producto y, cuando corresponda, con los registros públicos de la CNMV.

También conviene revisar qué entidad asume las obligaciones frente al inversor, qué mecanismos de protección se contemplan y cuáles son sus límites.

Conclusión

El modelo de Microwd combina la evaluación de las solicitudes de financiación, la formación de nuevas prestatarias, el seguimiento de los pagos y distintas herramientas de diversificación y control. La compañía describe estas medidas como parte de su enfoque para gestionar los microcréditos y desarrollar su actividad de financiación de impacto.

La metodología de selección, el programa MICROWDX y los mecanismos de seguimiento aportan elementos relevantes para comprender cómo se organiza esa actividad. Su alcance efectivo debe valorarse atendiendo a los datos publicados, los procedimientos documentados y las condiciones de cada producto.

En particular, la inversión anunciada al 10 % anual a través de Startupxplore debe analizarse de acuerdo con su documentación específica. Conocer la rentabilidad publicitada es solo una parte del análisis: también resulta necesario entender cómo se calcula, qué controles se aplican y cuáles son las condiciones contractuales.

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Fuentes: Microwd: actividad y metodología de selección, preguntas frecuentes, página oficial de Microwd y Marco de Financiación Social.